自贸区金融创新之离岸金融业务 银行“8加2”阵

昨日,随着中国(上海)自由贸易试验区(下称“上海自贸区”)的正式挂牌,11家金融机构工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、浦发银行、上海银行、交银金融租赁公司、花旗银行(中国)有限公司、星展银行(中国)有限公司以“8中资+2外资+1金融租赁”正式阵容落地上海滩,成为首批挂牌的金融机构。

上海自贸区,这亩金融试验田总面积为28.78平方公里,将成为商业银行深化金融创新转型、展开新一轮竞争发展的“练兵场”。

本地银行的作为

其中,八大中资银行上海自贸区分行的设立,多数为区内现有银行网点或机构的升级,且多为总行或上海分行直接管理。值得注意的是,交通银行和浦发银行作为上海本地上市银行,在上海自贸区具有独特优势,而在上海自贸区的议事框架里,本地银行被期望“有所作为”。

对于上海自贸区的相关业务准备,交行继续发力“两化一行”:综合化经营如租赁、保险、基金、信托等。其中,租赁抢先一步,交银租赁已经明确在自贸区设立子公司;在国际化方面,交行副行长钱文挥称,交行会利用好交行境内外联动和跨境人民币业务两项优势,利用上海自贸区平台来推动境内外机构的联动,推动跨境人民币业务在区内的快速成长。

而更具“地域色彩”的浦发银行领跑趋势明显。浦发银行在上海自贸区划定的地理范围内,就已有3家区域性支行。

据浦发银行副行长冀光恒昨日介绍,上海自贸区分行的主营业务除传统的存款和结算业务、直接融资业务、现金管理业务、国际结算、资金业务和贸易融资业务之外,还包括针对金融服务业、航运服务业、商贸服务业、现代服务业客户和海外客户的特色金融服务,以及在自贸区领域内开展的创新型的投资银行业务、离岸金融业务、金融市场业务、要素市场业务等。

虽然银行早有准备,但监管方面对于流动性、存贷比、利率市场化范围等方面的具体规定都还没有明确。钱文挥称,目前交行继续静待自贸区政策细则落地,一旦细则出台,该行将推进方案细化和系统优化,在产品、流程、风险管控、规则调整方面做适应性调整。

离岸金融业务争夺成焦点

市场人士认为,离岸金融领域已是自贸区金融创新主要方向之一,以此推动建立全球人民币的创新、交易、定价、清算中心。银监会昨日发布《关于中国(上海)自由贸易试验区银行业监管有关问题的通知》明确指出,支持区内开展离岸业务,允许符合条件的中资银行在区内开展离岸银行业务。

在昨日举行的上海自贸区情况说明会上,上海银监局局长廖岷对此“条件”进行了具体阐述:一是经营状况要好,二是风险管理能力要强,三是业务管理的范围较为健全。“区内的各家银行做离岸业务的时候,必须要建立与离岸业务发展状况和风险特征相适应的风险管理的制度、流程和系统。” 廖岷称。

此前,只有交行、浦发、招行、平安银行持有离岸金融业务牌照,而现行的离岸金融业务也是不允许涉及跨境人民币业务。某离岸金融持牌银行的相关业务人士告诉本报,自贸区内很可能开放跨境人民币业务,而业务范围就会有一个很大的突破。现在跨境人民币结算增长特别快,主要集中在香港和新加坡。

不过,这将使得自贸区带动有离岸业务牌照的银行不得不和获得更多“国民待遇”的外资银行竞争,以及和本没有离岸金融牌照的自贸区内中资银行竞争。

上述业务人员对《第一财经日报》称,交行离岸金融资产规模目前在4家银行中最大,达100亿美元,浦发为60多亿美元,但各家银行产品差异不大,未来竞争可能比较激烈。而目前,中资银行离岸金融业务的主要客户群是“走出去”的中资企业。

冀光恒昨日在接受本报记者采访时表示:“浦发银行离岸业务过去做得比较好,我们有香港分行可以依托,但其他几家银行做得也是不错的。这个市场足够大,我们承担的是全国性的任务,银行同业间的合作远远比竞争重要。”

钱文挥表示,任何行业希望通过牌照保护来体现优势都非长久之计,竞争反而能激发银行的业务能力、培育人才、积累更多经验,同时如果利率市场化放开,充分竞争还将有助于市场寻找供求关系均衡点,在自贸区的利率市场化中建立更好的价格形成机制。

金融创新 当机遇面临挑战

有市场分析人士认为,利率市场化会压缩银行的“法定”利润空间,但试验区鼓励金融创新,也为商业银行加快创新转型创造了重大历史机遇。

近日公布的上海自贸区总体方案中,明确提出了在银行服务方面的一揽子金融创新举措。“金融改革最大的阻力就是垄断,自贸区强调的是一种金融生态,各种各样的机构都应该有。”上海财经大学现代金融研究中心主任丁剑平在接受本报记者采访时表示,鼓励民营资本进入、与外资金融机构共同设立中外合资银行,是对国内金融体系中的垄断因素进行冲击。而设立“有限牌照”,是试验区最典型的特点。试验区就应该是一个银行、一种机构、一种产品逐步展开试验。对一些银行在自贸区给定业务经营范围,如果做得开,必要时可全国普及。

“制度的开发和创新将给企业带来大量机会,但也不能避免出现风险,如何平衡制度开放及风险,将是自贸区制度设计中需要考虑的重要问题。”普华永道中国税务及商务咨询部的合伙人汪颖对本报表示。

目前,最严峻的挑战是如何为上海自贸区划定一个有效的金融边界。星展银行近日发布报告指出,自贸区必须有效禁止向非自贸区企业提供税收优惠和人民币自由兑换。此外,当局也需要设立一个机制以防区内和区外间发生利率套利交易。

针对上海自贸区内金融机构的风险,廖岷表示,金融机构在更开放的情况下开展业务,风险大,对上海自贸区内银行,我们的共识是“审慎监管”,主要风险在于流动性风险、国别风险、市场风险、交易对手风险等四大风险。

“将对存贷比、流动性、风险管理等指标,根据区内银行的实际展业情况进行调整。”廖岷称。

而对于自贸区的业务隔离,各家备战银行均采用“分账管理”的模式。交行的做法是,物理上,上海自贸区机构将为所有客户办理业务,但在技术上,业务在内部形成账户分立:账、表单独设置、单独计量、单独考核,以此使关内外账户不会混为一体。







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